KPI道場固定比率と固定長期適合率を分析者の視点でみる方法

固定比率と固定長期適合率は長期の会社の安全性を見る指標です。

この指標は高いほうがいいのか、それとも低いほうがいいのか？
どのぐらいが適切か？

といった疑問を持つと思います。
この判断に役立つ考え方を紹介します。

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・会社分析するために固定比率と固定長期適合率を知りたい方

概要を簡単に知りたい方は
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固定比率と固定長期適合率を含めた6つの指標を身近な例で説明しています。

この記事では適正値を分析する時にもう一歩深く考える時について解説しています。

その理由は指標が高いか低いかは業界やビジネスモデルによるものが大きいからです。
高い値が経営上の問題から発生しているのか？それとも経営戦略からきているのか？
これは判断する人によってまちまちです。

単純に数字を見ただけでは決められないため、判断に役立つための背景について解説していますので、ぜひお読みください。

固定費率と固定長期適合率の概要

長期の安全性を知るために使う指標です

指標	内容	計算式
固定比率	固定資産が自己資本に占める割合です。 100%以下は長期運用に必要な設備は、自分のお金で運用していることを意味します。低いほうが安全。 100%以下はすごく安全。	固定資産／自己資本 × 100
固定長期適合率	自己資本に固定負債を加えたものです。 100%以下は適切なリスクで経営できていると考えられます。低いほうが安全。100%以上は危険	固定資産 / (固定負債 + 自己資本) x 100

値の目安や業界やビジネスモデルによって異なってきます。
同じ業界で比較しないと適正値の判断は難しいです。

安全面だけを見れば100%以下で低ければ低いほどいいです。
ですが収益性の面から見ると違います。

安全性が高い　=　収益性が低い
安全性が低い　=　収益性が高い

という図式がなりたちます。
ですので安全性と収益性のバランスをとるのがいいといえます。

不動産を買った時の例で固定比率を考えてみます。

【前提条件】

自己資金	1,000万円
ローンの利率	5%

自己資金の1,000万円の不動産を買った時と2,000万円のローンを組んで3,000万円の不動産を買った時の表です。

固定比率は100%と300%で大きく違います

	1,000万円の物件の場合	3,000万円の物件の場合
固定比率	100%	300%

この時の利益です。
借入金利が利益より低ければ利益が大きいですが、
逆に利益率が借入金利を下回ると損失が出てしまいます。